オプション取引とは？メリットや先物取引との違いについて
オプション取引とは？メリットや先物取引との違いについて
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オプション取引は、将来の価格変動を利用して収益を狙える金融手法です。
「買う権利」と「売る権利」を取引する仕組みであり、株式や先物とは異なる特徴を持っており、価格変動リスクの管理や戦略的な運用にも活用できる点が強みです。
本記事では、オプション取引とは何かについて解説します。
オプション取引とは
オプション取引とは、あらかじめ決められた期日に、決められた価格で買い付ける・売る取引を指します。
買う権利を「コールオプション」、売る権利を「プットオプション」と言い、買い手は売り手に対して「プレミアム」と呼ばれるオプション料を支払います。
権利行使価格や満期日などの条件によって価値が変動し、相場の変化を利用して利益を狙える特徴があります。
オプション取引の仕組み
オプション取引は事前に決められた価格で買う権利であり、プットオプションは同じ条件で売る権利を指します。
どちらも権利行使価格と満期日によって価値が決まり、プレミアムと呼ばれる価格で取引されます。
たとえば、5,000円で買える権利を500円で購入する際、この500円がプレミアムになります。
対象商品が10,000円で販売されている場合、オプション取引を利用することで5,000円得をします。
一方、対象商品が3,000円の場合は2,000円の損失が発生しますが、その際は買い手が権利を放棄することができます。
その際、先に支払ったプレミアム費用の500円は返金されません。
オプション取引に必要な基礎用語
権利を買う側は最大損失がプレミアムに限定され、権利を売る側は証拠金を担保として差し入れ、義務を負います。
この取引は「原資産」と呼ばれる金融商品を基準としており、清算は取引所の制度に基づいて行われます。
オプション取引と先物取引との違い
オプション取引と先物取引はどちらも将来の価格変動を対象とします。
こちらでは、それぞれの違いをご紹介します。
先物取引との共通点
オプション取引と先物取引は、どちらも原資産の将来価格を基準に取引が行われます。
また、証拠金を差し入れる点や、清算機関によるリスク管理が行われる点は共通しています。
大きな違い
オプション取引は「権利」を売買するのに対し、先物取引は「義務」を伴う点が特徴です。
要約すると、オプションは「買うことができる」取引であり、先物取引は「買わなければならない」取引であるといえます。
また、オプションの買い手は最大損失がプレミアムのみであり、リスクが限定される一方、先物は義務を伴うため、損失が拡大する可能性があります。
オプション取引のメリット
オプション特有の仕組みは、投資初心者から経験者まで幅広い活用が可能です。
以下にて、オプション取引のメリットについて解説します。
損失限定で取引できる
オプションの買い手は、最大損失が支払ったプレミアムに限定されるため、価格の急変が起きても損失が無制限に広がることはありません。
リスク管理を重視する投資家にとって、有効な特性だといえるでしょう。
利益無限大の可能性
コールオプションは原資産が上昇すれば利益が大きく伸びる仕組みであり、上昇幅に上限がないため、期待値の高い戦略として活用されます。
少額で大きな値動きに参加できる点が魅力です。
下落相場でも利益を狙える
プットオプションを保有すれば、相場が下落した際にも利益を得られます。
株式のように上昇のみを期待する必要がなく、相場状況に応じた柔軟な取引が可能です。
ヘッジ手段として使える
株式などの保有資産が値下がりした際、プット買いで損失を抑えられます。
また、相場の不確実性が高い場面でもリスク調整を行いやすく、ポートフォリオ全体の安定性に寄与します。
戦略の多様性がある
オプション取引は単純な買い・売りだけでなく、複数の組み合わせ戦略を構築できます。
横ばい相場・急騰相場・急落相場など、どのような局面でも戦略を選択できます。
相場観に応じた利益設計ができる点は大きな強みです。
オプション取引の4つの戦略
オプション取引は売り手・買い手双方に有効性が認められる取引であり、特徴を理解することで利益の最大化を狙えます。
こちらでは、オプション取引で代表的な4つの戦略を紹介します。
ロングコール
ロングコールは、原資産の価格が上昇すると見込まれる際に使われる基本戦略です。
上昇幅に応じて利益が伸びるため、大きな値動きを期待する場面で効果を発揮します。
ロングプット
ロングプットは相場が下落する局面で利益を狙える戦略です。
株式の下落リスクを防ぐ目的にも使われ、保有資産のヘッジとしても機能します。
ストラドル
ストラドルは同じ権利行使価格のコールとプットを同時に買う戦略です。
上下どちらかに大きく動く局面で利益を取りやすく、イベント前に活用されます。
カバードコール
カバードコールは株式を保有したままコールを売る戦略です。
株価の横ばいや緩やかな上昇局面でプレミアム収入を得やすく、安定的な収益を狙えます。
おわりに
本記事では、オプション取引とはどのようなものなのかについて解説しました。
オプション取引は、価格変動を利用して利益を狙える金融手法であり、先物取引と異なり「権利」を売買するため、リスクを限定できる点が大きな特徴です。
幅広い戦略を検討できるため、オプション取引とその他取引の特徴や長所・短所を理解しておくことで、戦略の幅が広がるでしょう。
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